Dee Sleign, una bella inglese studiosa di storia dell'arte, parte alla volta della città natale del grande pittore, disposta a tutto pur di assicurarsi il possesso di questo capolavoro scomparsso. Dietro di lei viene sguinzagliato un investigatore privato al soldo di un famoso mercante d'arte londinese. E, come se non bastasse, un aspirante e poco scrupoloso gallerista in bolletta vede nel Modigliani la sua unica speranza di salvezza. La pista iniziata a Parigi prosegue attraverso Livorno e finisce in un remoto paesino della Romagna dove, con gran sorpresa e divertimento degli abitanti, convergono tutti questi inglesi impegnati nella loro insolita "caccia al tesoro".
Nel frattempo, a Londra, Peter Usher, un giovane pittore pieno di talento la cui carriera è stata "saccrificata" dai mercanti in nome di superiori esigenze di mercato, decide di giocare un tiro tremendo all'establishment artistico della capitale britannica ...